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VIPKID起诉跟谁学具体什么情况?VIPKID起诉跟谁学背后的真相

超人内裤外穿,究竟是跟谁学的?

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每个时期的内裤样式各异,有的华丽、有的“奇葩”、还有些让人不忍直视......

但是,每条看似不起眼的内裤背后,都暗藏了当时时代的特色,折射出人们的追求。

其实,在今天,内裤始终带有别样的意味,但常常人们想要遮盖、隐藏的地方,和我们关系越紧密,也越无法分离开来。

从最开始的树叶,到后来的遮羞布,一直发展到现代的样式,背后是潮流和人们审美的变化,更带出了人们看待世界的态度——逐渐开放,逐渐自由。

它不是简简单单的一块布头,而是个很有故事的“同学”。

不是下期预告的下期预告:

“男人有多骚”系列第三部也正式和大家见面,这一系列也算是正式完结。

不知道大家看得还舒坦么?

如果你喜欢这种系列创作的形式,或者想看哪些系列“故事”,请在评论区告诉我们。

比心。

插画设计 | Cons Gerry

[1].《“内裤外穿”?超人并不是第一个!》 看历史

[2].《男士内裤进化简史》时尚先生

[3].《不扒不知道:男士内衣的发展史比维密大秀都精彩!》gogoboi

跟谁学也别跟瑞幸学,否则没有好未来

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出品|虎嗅大商业组

瑞幸风波未平,中概股又迎来一个惊魂夜——爱奇艺被做空,好未来自曝虚增销售,跟谁学的年报数据遭遇市场质疑,2月做空报告带来的阴翳延续至今。

北京时间4月8日清晨,好未来发布公告表示,在公司的例行内部审计中,公司发现属新业务线“轻课(Light Class)”业务的某位员工存在违反公司行为准则的不法行为,与外部供应商合谋通过伪造合同及其他文件的方式虚增轻课业务销售收入。

在发现后,好未来已报警,该员工被当地警方拘留。好未来同时在公告里表示,轻课业务的营收约占公司2020财年(截止2020年2月29日)整体预计收入的3%~4%。公告马上引发股价闪崩,好未来盘后股价一度跌约30%,随后跌幅收窄至17%左右。

同一天,同为美股上市公司的另一支教育股跟谁学的股价也下跌了3%。这轮下跌要回溯到上周五——在瑞幸咖啡4月2日自曝财务数据造假后,跟谁学在4月3日发布的经审计2019年财报受到了投资者的强烈质疑。财报显示,跟谁学在2019年实现“营收同比涨超过4倍、净利增长超10倍“,这样的数据在瑞幸事件过后显得“好到没朋友”(其创始人陈向东援引投资人语)。做空机构GRIZZLY REPORTS在2月底就曾发布做空报告,认为跟谁学“一切都显得不太真实”。

陈向东在4月8日早晨便在自己朋友圈里甩出九张网络上投资者表示质疑的截图,他表示,“诚信是跟谁学最珍贵的核心价值观之一”。下午,他还罕见地举办媒体沟通会,在会上反复表达,跟谁学“所有的经营行为和业绩数据都以诚信为基础”。

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陈向东朋友圈截图

但8日美股盘前,跟谁学依旧跌7.55%,好未来则下跌9.53%。

是瑞幸效应波及了教育类中概股吗?

好未来:瑞幸之后,又一个“造假中概股”

虽同为教育股,但好未来与跟谁学目前的处境并不一样。

按照好未来发布的公告,此次披露是“主动公告”,系经过内审后发现的一名员工的违法行为,随即选择主动对外公开。根据好未来原定的披露计划,将在下周披露2020财年年报(好未来的财年从前一年的3月1日起计算,到当年的2月28日或29日截止)。公告中还提到,“好未来对此并不知情,对此类行为零容忍。“但好未来未公布具体涉事员工。

在披露年报前主动公示内部漏洞,这样的操作跟上周的瑞幸一模一样。但瑞幸涉及虚增的营收总额(2019年Q2~Q4)达到22亿元人民币,而其2019年前三个季度的营收总和仅为29亿元。如此“去水份”后,瑞幸实际剩下的营收会变得非常单薄。

好未来目前的核心业务依旧是其传统长项培优小班。根据去年10月披露的2020财年Q2财报,其核心业务是“学而思培优小班和其他业务”,占总营收的比例为76%。这一项包括学而思培优小班、励步英语、摩比和其他教育项目和服务,“学而思轻课”同样也包含在内,但没有在财报中做特殊披露。另外,学而思网校收入占总营收的16%,智康一对一业务占比位8%。

对于好未来来说,虚增销售收入的是“轻课”业务,在公司总营收中的占比约为3%~4%。按照好未来在过去一年里的业绩估算,轻课业务的营收大约在5亿~7亿元。从占比也能看出,这不是好未来的核心业务。对于许多人来说,可能甚至从未听说过这项业务。

根据其官网的介绍,学而思轻课是好未来旗下的“在线轻学习平台”,主要面向6~12岁的小学学生,注重学科素养培养。学而思轻课业务负责人姜钦真曾在2019年7月表示,轻课正在尝试在App形态之外,把AI化产品通过OTT、IPTV等渠道在三四线甚至小县城落地——简单来说,就是通过电视大屏等渠道触及更多的家庭用户。

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学而思轻课业务官网

根据《晚点LatePost》8日晚间的报道,此次造假事件就发生在了轻课的To B销售业务(即销售人员把课程卖给电信运营商,电信运营商嵌入电视中再转售)上,涉事人员是学而思轻课的核心销售负责人。

好未来仅在公告中表示该业务出现了销售收入虚增的现象,但没有透露具体虚增金额。事件的具体情况与细节,还需要好未来进一步的调查与披露。

跟谁学:“诚信”能换来信任吗?

跟谁学创始人陈向东则在8号下午开了一场长达两个半小时的“在线沟通会”。他先用了80分钟时间进行了演讲,对做空报告内的部分内容进行回应;随即回答媒体提问,表示会“极度坦诚地进行回应”。

根据其财报,截止2019年末,跟谁学营业收入已经连续5个季度增长超过400%,并连续7个季度实现Non-GAAP下盈利——这对于绝大部分K12在线教育公司来说,都是难以想象的,目前行业内的大部分公司都仍在亏损状态,并且获客成本超过千元,而跟谁学的平均获客成本仅为500~600元。

2月25日,做空机构GRIZZLY REPORTS曾发布做空报告,认为跟谁学涉嫌夸大财务数据、大批量刷单、通过关联公司粉饰财报等等。被做空次日,跟谁学方面的回应是,认为该报告“充满主观臆断,逻辑混乱,无需评价”。

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但在瑞幸自曝财务数据造假事件发生后,跟谁学次日发布的审计后年报成为了引爆新一轮投资者质疑的导火索。

陈向东在下午的会议上主要回应了以下几点:

通过“百家优联”“百家云图““北京优联”(家长家)等关联公司输送利润?

通过在郑州买楼、实现资金转移?

回应:在郑州买下的这栋楼将用作建设辅导老师运营中心,其建筑面积约为65800平米,初步作价为3.33亿元,计算下来的单位价格在5000元左右。在郑州经开区的中心地段,这样的价格(没什么好说的)。

此外,针对刷单问题,陈向东表示跟谁学不会弄虚作假、夸大与粉饰。

在整场沟通会上,陈向东反复强调“诚信”在跟谁学价值观里的重要性——

创办跟谁学的第一天,我们就确定了我们的核心价值观,我们就把“诚信”作为我们的核心价值观之一,一直到今天,“诚信”依然是我们最为珍贵的核心价值观之一,我还就“诚信”给跟谁学的全体伙伴做过近2小时的动员和培训。

陈向东提到,在给谁学准备赴美上市初期,他发现美国投资人是不懂什么叫“双师”、什么叫“直播大班课”的;而到了2019年9月,他再去美国的时候,投资者已经开始意识到双师直播大班课这个商业模式的好处。有学者向他表示,“至少在在线教育这件事上,中国已经远远领先于全世界。”

他至少说对了一件事,美国投资者还在慢慢地、不断地加深对于中国在线教育模式的理解。在这样一个因瑞幸事件而风声鹤唳的时间节点上,面对着自己还不能充分理解的商业模式和惊人的财务数据,美国投资者把教育类的中概股瞄成“靶子”,是一件正常的事。

市值破百亿,跟谁学的喜与忧

当在线教育行业还处于“烧钱换流量”的阶段,而跟谁学却已做出了惊人的业绩。

近日,跟谁学(NYSE:GSX)发布了2019年第四季度及全年未经审计财务报告。2019年Q4净收入为9.35亿元人民币,同比增长412.9%;净利润从去年同期的0.23亿元人民币增至1.75亿元人民币。

截至2019年12月31日,跟谁学全年净收入为21.149亿元人民币,同比增长432.3%。净利润为2.266亿元人民币,而去年同期为1965万元人民币,同比增长1050.3%。

跟谁学财报发布之后,股价一路水涨船高。截至美东时间2月19日16时收盘,跟谁学股价涨18.81%,报44.98美元/股,市值达到105亿美元。这距离2019年6月,跟谁学在纽交所上市,不足7个月的时间。而跟谁学市值已经从上市时的27亿美元涨到了超100亿美元,增长4倍。

跟谁学股价的势头为何如此迅猛?

1.直播大班课是成功的核心

跟谁学创始人、董事长兼首席执行官陈向东在第四季度和2019财年电话会议上表示:“投资者经常问我们,跟谁学的竞争优势是什么?我的答案始终是专注。众所周知,是什么使跟谁学脱颖而出?这是我们对在线直播大型课程的关注。在过去的一年中,我一贯强调了关注全体员工的重要性。”

但跟谁学不是从成立以来就专注于直播大班课的。

跟谁学隶属于北京百家互联科技有限公司,是一家中国领先的互联网教育科技公司,2014年6月,陈向东创建跟谁学。2015年3月30日,跟谁学宣布A轮融资5000万美元。

2015年,跟谁学在做帮学生找老师的O2O平台。但好景不长,据投中数据显示,2016年上半年全球教育融资仅占2015年的39%。教育O2O行业也在寒冬中遇冷。跟谁学则选择了B端服务,在2016年3月,推出面向中小机构的天校、U盟和商学院,但都未实现规模盈利。

2017年,跟谁学进行战略转型,专注于直播大班课。跟谁学旗下有5个产品。“跟谁学”和“高途课堂”专注于在线K12直播大班课,“成蹊商学院”对外输出培训机构管理经验为核心业务 ,“微师”是生态工具,“金囿学堂”在线金融培训。

跟谁学CFO沈楠财在第四季度和2019财年电话会议上表示:“让我们按业务类别来看收入。K-12课程的净收入同比增长468%至人民币7.73亿元,占净收入的83%。K-12净收入的比例已连续6个季度增长,并将继续成为我们未来收入的主要。”

直播大班课采用“直播+辅导”双师模式,主讲老师多为“明星老师”,进行直播授课。辅导老师课前与学员互动预习、课堂伴学,解答学员疑问。辅导老师还会定期考核,提升服务水平和课程质量。

这样的双师模式,教和管相互配合,不仅有利于引入流量,而且有利于提高学生学习质量。这样更有利于打造“口碑效应”,提高获客率。

跟谁学CFO沈楠财在第四季度和2019财年电话会议上提及,跟谁学的每班平均入学人数从2019年第三季度的1400人进一步增加到第四季度的约1700人。

在线直播大班课模式,能够尽可能地增大教师的利用效率,解决优秀教师数量有限的痛点。课堂学生人数多,降低边际成本。

据跟谁学年报显示, 2017年、2018年、2019年,跟谁学净利润分别为-8695.5万元、1965万元、2.27亿元。

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总注册人数2017年为7.96万名,2018年为76.71万名,截止2019年12月31日,总注册用户增长至274.3万名,同比增长257.6%。

跟谁学的“直播大班课”模式显然是非常成功的。但在成功的背后也有重重的隐患。

2.跟谁学隐患重重

投中教育12月21日讯,跟谁学发布公告称,公司副总裁张怀亭因个人原因辞职,其辞职原因不是与公司产生分歧。

企查查显示,张怀亭为跟谁学联合创始人、首席运营官,曾经担任过百度“凤巢”高级产品经理、商务搜索部高级工程师,2014年从百度离职后加入跟谁学。根据企查查搜索结果,其关联企业有7家,其中担任董事的上海金囿教育科技有限公司、北京百家互联科技有限公司的法定代表人皆为跟谁学创始人、董事长陈向东。

除了公司副总裁张怀亭外,有消息称,负责跟谁学好课小学业务的苏伟和负责高途课堂师资、教学等工作的吕伟胜于年后离职。

陈向东曾说:“我想正是因为非常多元的团队,我们会形成不同的认知判断,而到了某个点之后真正的演变就会构成新的DNA,我想如果是一个新的DNA来适应于新的物种,大概率上就可能会做的更好,这就是为什么大家来看跟谁学的时候觉得非常好奇,而跟谁学在我们全流程当中我们每个点上,应该都是做的不错的。”他认为跟谁学的成功离不开这支拥有多元基因的初创团队。

除高管相继离职外,跟谁学成本高成隐患。

据跟谁学2019全年未经审计财务报告显示,跟谁学2019年营业费用为人民币13.632亿元,2018年为人民币2.354亿元,同比增加479%;2018年销售费用为人民币1.215亿元,2019年增加到人民币10.409亿元,增加的主要原因是扩大客户群和品牌提升的营销费用增加,以及销售和营销人员的薪酬增加。

研发费用2018年为7410万元,2019年为人民币2.122亿元,增长186.4%,增加的主要原因是课程专业人员、教育内容专业人员和技术开发人员的人数增加,以及支付给这些工作人员的报酬增加。

陈向东曾表示,“随着2020年的到来,我们将继续致力于雇佣和留住顶尖的教师和有才华的专业人士,在技术和内容开发方面进行大量投资。”

管理费用2018年为3980万元,2019年增加了176.6%,达到1.101亿元。增加的主要原因是行政人员人数增加,以及支付给行政人员的报酬增加。

除此之外,直播大班课的成功,也吸引着其他在线教育机构。其中包括猿辅导、作业帮、新东方在线、学而思在线等,都开始加入直播大班课的竞争行列。面对如此激烈的竞争,跟谁学更要严阵以待。

2月25日晚间,做空机构Grizzly Research发布了一份做空报告,称近期广受资本市场关注的中概股跟谁学有夸大财务数据、刷单等问题。

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